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Text File  |  1992-10-01  |  3KB  |  66 lines
  1. @033 CHAP ZZ
  2.  
  3.               ┌───────────────────────────────────┐
  4.               │      EXPORT SALES INCENTIVES      │
  5.               └───────────────────────────────────┘
  6.  
  7. Many small (and large) American businesses have an unfor-
  8. tunate tendency to look at the U.S. as their only market
  9. and to ignore the vast potential markets for their products
  10. or services that lie outside the borders of this country.
  11. If you have considered trying to sell abroad, but haven't
  12. made the effort to find out how to go about it, the U.S.
  13. government is ready and willing to help you get started.
  14. For general information on exporting, call the federal
  15. government's interagency Trade Information Center at:
  16.  
  17.                 1-800-USA-TRADE
  18.  
  19. Also, for information on doing business in the "unified"
  20. European Community after it comes together at the end of
  21. 1992, call for written information and a quarterly news-
  22. letter, from the Department of Commerce's SINGLE INTERNAL
  23. MARKET: 1992 INFORMATION SERVICE, at 1-202-377-5276.  Or
  24. call the European Community Center's Washington, D.C. of-
  25. fice, at 1-202-862-9500.  For information on taxes and do-
  26. ing business in specific foreign countries, contact Ernst
  27. & Young or any of the other "Big Six" international CPA
  28. firms (the others are Peat, Marwick; Price, Waterhouse;
  29. Coopers & Lybrand; Deloitte & Touche; and Arthur Andersen
  30. & Co.) for their "country guides" on any country you are
  31. interested in.  Most major public libraries will also carry
  32. the guides published by one of the Big Six firms.
  33.  
  34. Over the years, the federal tax law has also been used to
  35. provide tax incentives to U.S. companies that export goods
  36. (and in some cases, services) overseas.  Until a few years
  37. ago, the main such incentive was the Domestic International
  38. Sales Corporation, or DISC, which was usually a "paper" cor-
  39. poration set up to receive commissions on export sales.
  40. Roughly half of such commissions received by a DISC could
  41. be retained by it, free of current taxes, thus providing a
  42. major tax deferral.  However, since 1985 the DISC provis-
  43. ions have largely been replaced by a new special entity
  44. called a "Foreign Sales Corporation," or FSC, and the small
  45. DISCs that still qualify must now pay interest on the tax
  46. deferral they generate (but no tax until the DISC distrib-
  47. utes the deferred income).
  48.  
  49. The new entity, the FSC, allows an exporter to shift income
  50. to an FSC and have part of it be permanently free of corpor-
  51. ate tax, whether or not distributed as dividends to the par-
  52. ent corporation.  However, the FSC cannot be a "shell
  53. corporation" or paper entity, unlike its predecessor, the
  54. DISC, and will often be too complex and expensive to set
  55. up and administer for the small exporter, which is a sig-
  56. nificant drawback.  Both DISCs and FSCs are subject to
  57. quite complex tax rules, and require a great deal of com-
  58. petent accounting talent and advice to set up and maintain
  59. properly.  Each is discussed in more detail below.
  60.  
  61. @CODE: LS
  62. In @STATE, exporting anything edible is a firing
  63. squad offense.
  64. @CODE:OF
  65.  
  66.